3 nøglemålinger og uinteresse fra pro-handlende antyder Bitcoin-prisudsalg

Bitcoin-prisen jagter endnu en 2020-høj, men tophandlere, der nægter at åbne længsler, er et baissignal.

For nybegyndere kan FOMO være en tung byrde at bære. Det er næsten umuligt at modstå trangen til at købe Bitcoin Era efter et næsten 15% rally, der så prisen bryde både $ 12K og $ 13K niveauer på mindre end 24 timer.

Professionelle forhandlere er mere erfarne og ved præcist, hvordan man spiller disse FOMO-inducerende situationer. Som data har vist, tilføjede de for det meste shorts op til 20. oktober lige før $ 12K bruddet.
BTC futures aggregerede likvidationer. Kilde: Coinalyze.net

De fleste investorer forstår ikke, at det at være en pro trader betyder ikke, at alle de nye tendenser spilles rentabelt. I stedet for at overleve, når ting går galt, er det det rigtige tegn på succes.

Da BTC steg til $ 13.217, skete der i alt 350 millioner dollars i likvidationer, og futureskontraktsfinansieringssatsen viser, at der ikke var for stor kort gearing.

Vedvarende kontrakter, også kendt som inverse swaps, har en integreringshastighed, der normalt opkræves hver ottende time. Når shorts er dem, der kræver mere gearing, bliver finansieringssatsen negativ. Derfor er disse shorts de, der betaler gebyrerne.
BTC permanente kontrakter finansieringssats. Kilde: Data om digitale aktiver

Ovenstående diagram viser, at en sådan situation ikke har fundet sted de sidste par uger, i det mindste ikke på en væsentlig måde. På trods af at de solgte før prisstigningen, blev tophandlere således ikke presset ud af gearede korte positioner.

Data viser, at pro-handlende dækkede deres shorts den 21. oktober, og de forbliver distanceret fra at placere bullish væddemål. Denne handling understøttes både af krypto-udvekslinger af de bedste forhandlere med langt til kort forhold og futureskontraktpræmien.
Prohandlere dækkede shorts, men er ikke villige til at gå lang tid

Ifølge Huobis forhold mellem lang og kort har der ikke været tegn på aggressiv køb. Data indikerer, at tophandlere ikke er sikre på, at den nuværende rally er bæredygtig på trods af en kort kortdækkende aktivitet.

Huobi Toptrader Lang / Kort.

Forholdet mellem langt og kort havde været relativt neutralt indtil 21. oktober. Pludselig besluttede tophandlere at kortlægge, da BTC brød $ 12,5 000 modstand. I morges, da BTC nægtede at miste terræn, begyndte disse handlende at dække deres shorts.

I øjeblikket er der stadig ingen tegn på bullish væddemål, da Huobis seneste data, der favoriserer længsler med 10%, fandt sted for over to uger siden.

OKEx langt / kort forhold.

Hvad angår OKEx tophandlere, opstod der et lignende mønster, selvom kortslutningsbevægelsen skete foran $ 12K. Denne indikator er fortsat til fordel for shorts, en tendens, der opstod i midten af ​​september og har været holdt siden da.

For at bekræfte, om der er sket en ændring i stemningen, bør man overvåge præmien for futureskontrakter. Disse kontrakter handles normalt med en lille præmie på sunde markeder på tværs af enhver aktivklasse.

Bullish-markeder vil få sælgere af futureskontrakter til at kræve en højere pris for at udsætte afviklingen i stedet for at foretage salget på almindelige spotmarkeder. Hvis det nuværende $ 13K-niveau har formået at gendanne det bullish momentum, skal dette afspejles i denne indikator.

Præmie for futures i januar.

Som Cointelegraph og Digital Assets Data viser, matcher den nuværende 1,8% præmie det samme niveau, der blev set for tre uger siden, da BTC svævede omkring $ 11,5K. Disse data er yderligere bevis for, at tophandlere ikke er sikre på at købe BTC på trods af prisstigningen på 13% siden da.

Implicit volatilitet er den primære metric, der kan ekstraheres fra prisfastsættelse af optioner. Når forhandlere oplever en øget risiko for større prisudsving, vil indikatoren skifte højere. Det modsatte sker i perioder, hvor prisen er flad eller forventningen om milde prisudsving.

Bitcoin 3-måneders optioner indebar volatilitet.

Bitcoins implicitte volatilitet havde været i en nedadgående tendens i løbet af de sidste seks uger, men gårsdagens træk synes at have overrasket optionshandlere. Ikke kun steg indikatoren fra 55% til 70%, men handelen på optionskontrakter ($ 575 millioner) var tre gange højere end gennemsnittet.

Den pludselige volatilitetsstigning og den deraf følgende delvise tilbagevenden til det nuværende niveau på 64% indikerer, at nogle handlende var dårligt stillede og måtte lukke deres positioner brat.

I henhold til Black-Scholes-modellen forårsager en 15% underforstået volatilitetsbevægelse en $ 14K december prisopkald i december til at flytte 40%. Denne ændring viser, at begivenheder som gårsdagens er følsomme over for gearede handlende, da enhver gearing over 3x ville være blevet afviklet.

 

Read More